9月11日电 ，MLCC概念板块走出逆市拉升行情，双星新材（002585.SZ）直线封板
，昀冢科技（688260.SH）、风华高科（000636.SZ） 、洁美科技（002859.SZ）、三环集团（300408.SZ）
、国瓷材料（300285.SZ）等多只个股同步走高。

　　消息面上 ，据财联社报道
，MLCC龙头村田制作所日前正式发布官方通知，宣布在2026会计年度启动产品线优化 ，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能
，本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含部分GRM、GRJ 、GRT
、GXM、GXT 、GCM
、GCJ、GCG与ZRA系列 。

　　值得注意的是 ，村田此次产能调整并非简单的产品线收缩。市场分析指出
，公司意在通过终止生产低毛利成熟料号，腾出产能以全力扩大先进高阶产品线 ，即在产能有限的情况下优先保障利润率更高的AI服务器用高附加值产品
。村田高附加值MLCC的交货期已从此前的8至10周急剧拉长至20至26周。

　　与此同时
，另一家MLCC巨头三星电机宣布，与一家全球知名客户签署了一份价值1.07万亿韩元（约合人民币52.54亿元）的MLCC供应合同 ，用于后者的AI服务器 。此次供应合同规模占公司MLCC事业部去年营收（约5.2万亿韩元）的21%，MLCC作为三星电机重要营收支柱
，正持续受益于AI带来的上游供应链高需求
。

　　上述供需信号背后，是AI算力基础设施建设对被动元件需求的持续拉动。MLCC全称为片式多层陶瓷电容器 ，被誉为“电子工业的大米 ”
，承担电路滤波 、去耦
、稳压、储能等核心功能，几乎所有含有电路板的电子产品都离不开其配套使用 。据TrendForce数据 ，英伟达VR200 NVL72服务器将使用约60万个MLCC
，比现有GB300平台高出30%以上
。

　　中国银河证券指出，AI大模型持续迭代升级 ，拉动数据存储 、数据处理需求增长
，数据中心建设节奏持续加快，市场对高容MLCC
、高频电感等被动元件的需求快速提升。AI服务器的MLCC用量约为传统通用服务器的8至12倍 ，纯电动车对MLCC的用量约为燃油车的6倍
，多重需求共振推动行业需求中枢上移 。

　　东吴证券研报指出，村田、三星电机最新财报数据证实 ，本轮AI带动的MLCC行业周期具备清晰且持续的景气度，高容MLCC在企业营收结构中的占比不断提升
，持续放大龙头厂商的利润弹性
。

　　国海证券表示，近来 被动元件行业具备高景气度 ，MLCC需求依旧旺盛
，受需求结构分化 、产能倾斜影响，短缺已扩散至消费类产品。受海外高端设备长交期制约 ，明年高容MLCC行业供需缺口或将扩大
，紧张格局有望延续至2028年 。

　　从行业供需数据看，景气度已有明确印证
。根据TrendForce集邦询问 数据 ，村田、三星电机
、太阳诱电三大龙头厂商2026年6月下旬BB Ratio（订单出货比）分别达1.30、1.3〖壹〗 、 1.25
，均创历史新高。

（文章来源：21世纪经济报道）