智通财经APP获悉，Meta Platforms(META.US)新推出的个人AI智能体Muse正在华尔街引发一场新的“AI颠覆交易 ”。周二 ，美国大型银行、保险公司及在线旅游平台股价普遍下跌
，投资者开始担忧，随着AI智能体能够主动替消费者比价 、预订服务甚至处理客服事务 ，那些长期受益于消费者“不愿比价或更换服务商
”的企业可能面临压力 。

受此影响
，标普500金融指数周二下跌近2%，收于7月以来最低水平 ，而标普500指数基本持平
。个股方面，摩根大通(JPM.US)和富国银行(WFC.US)均下跌逾3%
，摩根士丹利(MS.US)下跌2.88%；保险公司好事达(ALL.US)重挫5.5%，嘉信理财(SCHW.US)跌幅超过6%。

这轮抛售并不局限于金融板块 。在线旅游平台Booking Holdings(BKNG.US)周二下跌2.55%；健身连锁企业Planet Fitness(PLNT.US)大跌9.5%
。欧洲市场方面 ，电信板块成为斯托克欧洲600指数中表现最差的行业
，法国Orange和英国电信集团BT Group均下跌约4%。

市场对这些公司的担忧升温，恰逢Meta旗下Muse迅速走红 。Muse近期登顶苹果美国应用商店排名 榜 ，可以通过连接Gmail、OpenTable等第三方服务
，代表用户完成一系列数字化任务。

Muse的快速崛起也推动Meta股价周一大涨11%
。与传统聊天机器人相比，AI智能体的一个重要变化在于 ，它不仅能够回答用户问题
，还能够替用户“执行任务”。这意味着未来消费者可能直接让AI寻找费用 最低的保险
、比较不同电信套餐、预订酒店机票，甚至处理复杂的客服沟通 。

高盛交易部门在报告中指出 ，随着Muse和Instinct等AI助手在费用 比较 、旅行预订和客服互动等领域的能力不断增强
，那些依赖定期账单
、议价机制以及附加收费获得收入的行业可能面临越来越大的压力
。

Wayve Capital Management首席策略师Rhys Williams表示，Muse“毫无疑问对这类公司构成负面影响 ”。虽然现阶段AI智能体更多还是一种新鲜事物 ，但他预计，两年后AI智能体可能变得相当普遍 。

高盛认为
，如果AI智能体能够让消费者更加容易、更加低成本地更换服务提供商，电信 、保险和公用事业将是尤其值得关注的几个行业
。

高盛建立的潜在面临AI冲击的“消费者惯性”股票组合涵盖多个行业 ，包括电信运营商ATT(T.US)和T-Mobile US(TMUS.US)
、保险公司好事达和前进保险(PGR.US)、流媒体公司奈飞(NFLX.US)和Paramount Skydance(PSKY.US)
，以及在线旅游平台Expedia(EXPE.US)和Booking Holdings。这一股票组合周二下跌2.6%，创2月以来最大单日跌幅 ，过去六个交易日累计跌幅已经超过7% 。

市场真正担心的并非AI简单取代某个应用程序
，而是AI智能体可能改变消费者作出购买决定的方式
。过去，很多商业模式实际上受益于交易过程中的“摩擦成本
”。例如 ，消费者可能因为重新比较保险费用 过于麻烦而选取 自动续保
，也可能因为更换电信运营商手续繁琐而继续支付现有套餐费用，或者习惯性地使用同一个旅游网站预订酒店和机票 。但如果AI智能体可以自动完成比价 、谈判
、取消服务以及更换供应商等操作 ，消费者维持原有服务的惯性可能被削弱
。

Citrini Research认为
，随着面向消费者的AI智能体普及，市场可能开始重新审视那些长期受益于“交易摩擦”的企业。过去依赖消费者行为习惯而奏效的一些商业策略 ，在AI智能体时代可能逐渐失去效果 。该机构指出，消费级AI智能体实际上已经存在一段时间
，但Muse可能成为一个重要转折点，“不一定是因为它的技术能力 ，而是因为它的触达范围 ”。

与此同时
，AI智能体带来的变化并不意味着交易活动本身消失，而可能意味着互联网交易入口发生转移
。彭博行业研究分析师Mandeep Singh和William Tong指出 ，个人AI智能体有可能让部分消费者绕开优步(UBER.US)等成熟互联网平台。Muse和Instinct未来可能扮演类似互联网交易“收费站
”的角色
，通过AI应用完成的交易获得收入 。

换句话说，如果消费者未来不再主动打开多个应用寻找商品和服务 ，而是直接告诉AI“帮我找到最便宜的保险”“订一家今晚有位置的餐厅 ”或者“找到性价比比较高 的酒店
”
，那么掌握AI智能体入口的平台可能获得更强的交易分发能力
。

这也解释了为什么Muse近期的走红一方面推动Meta获得市场追捧，另一方面却令金融、保险 、电信
、旅游等多个行业承压。

周二的市场走势也让投资者想起今年早些时候软件即服务(SaaS)板块经历的一轮抛售 。当时 ，Anthropic推出Claude Cowork等AI智能体工具
，引发市场对传统软件商业模式可能受到冲击的担忧
。

如今，类似的交易逻辑开始从企业软件扩散至消费领域。与此前主要讨论AI能否提高企业生产效率不同 ，Muse带来的新问题是，如果AI能够直接替消费者作出选取 并执行交易
，哪些公司原本依靠消费者习惯、转换成本和信息不对称获得的收入可能受到影响？

Muse近来 仍处于发展早期，其实际用户留存 、任务完成能力以及未来商业化规模仍有待验证 。但从周二金融、保险
、旅游、电信等多个板块的集体波动来看 ，华尔街已经开始尝试重新评估AI智能体普及可能给消费互联网和传统服务行业带来的长期影响
。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点
，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述 、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性
、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证 。请读者仅作借鉴  ，并请自行承担全部责任
。邮箱：zbb@staff.hexun.com